코뱅크

2025년 7월 12일

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노동력 참여율 감소, 출산율 저하, 그리고 순이민자 감소가 맞물려 미국의 노동력 공급을 압박하고 있습니다. 코뱅크( CoBank)의 지식 교환(Knowledge Exchange)이 새롭게 발표한 분기 보고서에 따르면, 임박한 노동력 부족은 이르면 올해 말부터 기업에 부담을 주고 경제 성장에 악영향을 미칠 수 있습니다. 노동력 공급이 더욱 부족해질 것으로 예상되는 가운데, 미국 농촌 지역의 기업과 산업은 노동력 부족 문제를 해결하기 위해 기술에 더욱 집중해야 합니다.

"경제활동참가율이나 이민 정책에 예상치 못한 변화가 없다면, 향후 몇 년 안에 노동력 부족 현상이 급격히 악화될 것으로 예상됩니다."라고 CoBank 지식 교환소 소장인 롭 폭스는 말했습니다. "인구 증가율이 낮은 어퍼 미드웨스트, 콘 벨트, 중부 평원 지대의 주에서는 이 문제가 더욱 심각해질 것입니다. AI와 로봇공학 등 기술 도입 확대는 다가오는 노동력 부족 문제를 해결하기 위한 모든 전략의 핵심이 될 것입니다."

노동력 참여율은 2000년 이후 하락 추세를 보였으며, 이러한 추세는 더욱 가속화될 가능성이 있습니다. 지난 8개월 동안만 약 250만 명의 노동 가능 연령 인구가 노동력에서 이탈했습니다. 2008년 금융 위기 이후 미국의 출산율은 급락하여 노동 시장에 진입하는 미국 태생 시민의 수가 감소했습니다. 이러한 신규 노동력 감소는 베이비붐 세대의 은퇴와 맞물려 전체 노동 공급에 미치는 영향을 증폭시킵니다. 이러한 두 가지 요인에 더해 더욱 엄격한 이민 정책과 공격적인 추방 정책이 결합되면 미국의 노동 공급에 상당한 부담을 가중시켜 경제 성장을 저해할 가능성이 있습니다.

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미국 경제

낮은 실업률과 완화된 인플레이션 우려로 경제가 양호하게 운영되고 있는 것으로 보이지만, 소비자 심리는 여전히 역사적으로 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 소비자들의 이러한 침체된 심리의 주요 원인은 주택 가격 급등입니다. 미국의 월 주택 소유 비용은 2021년에서 2024년 사이에 60% 상승했으며, 당분간 개선될 가능성은 거의 없습니다. 주택 구매력 저하로 인해 2008년 서브프라임 모기지 사태 이후 처음으로 주택 소유율이 하락했습니다. 주택 건설업체들에게도 경제 상황과 전망은 마찬가지로 힘겨운 상황입니다. 지난 3개월 동안 신규 단독주택 착공은 16% 감소했고, 상장 주택 건설업체 지수는 2024년 말 이후 약 30% 하락했습니다.

미국 정부 업무

트럼프 대통령은 '하나의 크고 아름다운 법안(One Big Beautiful Bill Act)' 통과로 큰 입법적 승리를 거두었습니다. 모든 예산 조정 노력과 마찬가지로, 정치가 핵심 쟁점으로 떠올랐고, 이번 법안은 10년 만에 가장 심각한 정치적 균열을 야기했을 가능성이 있습니다. OBBBA에 포함된 농업 프로그램 정책과 예산을 둘러싼 갈등으로 의회 내 기존 농업 법안 연합이 분열되었고, 오랜 산업 동맹에 대한 의문이 제기되었습니다. 그럼에도 불구하고 농민과 목장주들은 상당한 성과를 거두었습니다. 그러나 농촌 경제 개발 프로그램은 삭감되거나 완전히 제외되었고, 국내 식량 지원은 역사상 가장 큰 규모의 예산 삭감을 받았습니다. 결과적으로 농업 법안 프로그램 예산은 거의 2,000억 달러에 가까운 손실을 입었습니다.

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곡물, 농장 공급 및 바이오연료

미국과 남미의 양호한 생육 환경이 옥수수 가격에 압박을 가하고 있습니다. 올가을 미국 수확량이 사상 최고치를 기록할 것이라는 전망에 힘입어 지난 분기 옥수수 가격은 7% 하락했습니다. 미국산 구작물 옥수수와 대두에 대한 수출 수요는 여전히 강세를 유지하고 있지만, 지속적인 무역 불확실성 속에서 신작물 수출 판매는 부진한 상태입니다. 신작물 대두 판매는 중국 수요 부진으로 역사적으로 저조한 수준입니다. 미국 평원 지역의 겨울밀 수확은 폭우로 차질을 빚었지만, 수확량은 수년 만에 최고치를 기록할 것으로 예상됩니다. 6월 1일 기준, 미국산 블렌딩용 밀 재고는 전년 대비 22.1% 증가했습니다.

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농업 소매업체와 농산물 공급 협동조합은 양호한 기상 조건과 옥수수 재배 면적 증가로 봄철 농작물 판매 호조를 보였습니다. 그러나 관세 불확실성, 금리 상승, 그리고 농가 수익성 제약으로 인해 2026년 재배 시즌 선판매는 부진할 것으로 예상됩니다. 농가들이 손실을 최소화하기 위해 화학 비료 사용을 제한할 가능성이 높습니다. 농업 소매업체들은 투입재 가격 상승으로 구매 결정과 재고 확보를 미루고 있습니다. 미국 농무부(USDA)의 최신 생산 원가 추정치는 개선의 기미가 보이지 않으며, 2025년 대비 2026년 생산량은 소폭 증가할 것으로 예상됩니다.

미국 바이오연료 정책을 둘러싼 불확실성이 지속되면서 생산 및 수요 전망에 어두운 그림자가 드리워지고 있습니다. 재생에너지 의무 할당량, 소규모 정유소 면제, 그리고 45Z 청정연료 생산세액공제(Clean Fuel Production Tax Credit)는 바이오연료 산업이 올해 균형을 맞추기 위해 고심해야 할 세 가지 축입니다. 미국 환경보호청(EPA)이 제안한 RVO 변경안의 수혜자는 대두유일 것으로 예상되는데, 이는 국내산 대두유가 바이오연료 생산에 더 많이 사용될 가능성이 높기 때문입니다. EPA는 10월 말 최종 RVO 규정 발표를 통해 소규모 정유소 면제 여부를 결정할 예정이며, 이는 전체 바이오연료 수요에도 영향을 미칠 것입니다.

동물성 단백질과 유제품

사상 최고치에 달하는 육우 가격은 여전히 높은 마진을 보이며, 송아지 사육업체와 비육장 운영업체의 수익성을 높이는 반면, 도축업체는 어려움을 겪고 있습니다. 5월 송아지 가격은 1cwt당 405달러로 사상 최고치를 기록하며 전년 동기 대비 25% 상승했습니다. 공급 부족으로 비육우와 비육우 선물 가격도 비슷한 수준으로 상승했습니다. 8월물 비육우 선물 가격은 1cwt당 302달러로 전년 동기 대비 18% 상승했습니다. 프라임 등급과 초이스 등급 소고기 공급량은 1988년 이후 최고치를 기록했는데, 이는 미국 소고기 생산업체들이 수요를 효과적으로 늘리기 위해 육질 개선에 집중하고 있기 때문입니다.

돼지고기 구이 시즌 시작과 냉장 재고 감소로 국내외 돼지고기 수요가 증가하고 있습니다. 6월까지 돼지 가격은 크게 상승했습니다. 시카고상품거래소(CME)의 돈육 선물 가격은 6월에 1cwt당 112달러를 돌파하며 2022년 7월 이후 최고치를 기록했습니다. 2분기 돼지고기 도체 절단 가격은 1cwt당 평균 103달러로 상승했습니다. 냉장 재고는 전년 동기 대비 7% 감소하여 미국산 돼지고기에 대한 국제 수요 강세를 시사했습니다. 국내에서는 돼지고기의 맛과 풍미를 홍보하는 새로운 마케팅 캠페인이 진행되면서 생산자들의 가격 상승을 촉진하고 있습니다.

미국 육계 산업은 2025년을 맞아 소비자들에게 인플레이션을 상쇄하는 동물성 단백질을 제공하고자 하는 외식업계의 요구에 부응할 수 있는 유리한 입지를 확보했습니다. 패스트푸드 업계 전반의 프로모션 활동과 새로운 닭고기 메뉴는 부가가치 식사에 대한 소비자들의 수요를 충족시키고 있습니다. 계란과 육계 생산량이 증가하면서 증가하는 수요를 충족하기 위한 새로운 기록을 세우고 있습니다. 부가가치 제품에 대한 관심으로 육계 가격이 큰 폭으로 상승했습니다. 연말까지 계절적 시장 압력이 예상되지만, 수요는 비교적 안정적으로 유지될 것으로 예상됩니다.

미국의 낙농 사육두수는 1월 이후 9만 마리가 추가되면서 지속적으로 증가하고 있습니다. 이러한 증가세는 대부분 텍사스, 아이다호, 캔자스, 사우스다코타 주에서 나타났으며, 이 주들은 모두 새로운 유제품 가공 시설 가동을 시작했습니다. 생산자 마진은 낙농가들이 기록적인 쇠고기 가격을 확보하기 위해 도축장으로 보내는 대신 우유 생산을 위해 소를 유지할 만큼 유리했습니다. 미국의 5월 우유 생산량은 전년 동기 대비 1.6% 증가하여 2년 만에 가장 높은 월별 증가율을 기록했습니다. 생산량 증가로 버터 수출량은 5월까지 작년 전체 수출량의 87%에 달했습니다.